投资要点:
行业要闻.
量子信息等9大国家重点研发计划已启动实施.
工信部发布数据凸显消费新趋势.
春节中国银联网络交易达3121亿.
广电总局将组建中广移动布局5G.
中国联通正式发布4G用户数:总数达4942万户.
联通启动LTE三期集采规模达46.9万基站.
中国联通启动2016年电信智能卡集采.
重要公司公告.
中天科技中标2.4亿元海缆项目.
中兴发布新一代小型化RRU系列产品.
天喻信息:果核科技参与指纹支付开发.
键桥通讯中标3635万系统升级项目.
金亚科技拟出资1000万元成立全资子公司.
武汉凡谷拟300万美元香港设立金融公司.
走势与估值.
上周是春节后第一个交易周,指数延续节前的小反弹节奏,持续性走高,成交量也进一步增长。市场中VR、移动支付以及军工等热点轮番刺激,各板块活跃度明显增强,显示出节后市场参与度逐步提升。各板块中电子、国防军工和建筑材料涨幅居前,而银行、休闲服务和食品饮料板块涨幅较少。个股方面TMT事件驱动,小盘股走势明显强于大盘股,部分个股连续涨停。通信板块整体上涨6.11%,子行业中,运营板块上涨5.53%,设备板块上涨6.22%。,跑赢沪深300指数4个百分点。个股中与热点契合的烽火电子、硕贝德和天泽信息涨幅较大,超过20%,而本周只有4只股票下跌,分别是中国天楹、宜通世纪、康欣新材和富春通信,可以看出通信类板块反弹较为强烈,显示出小盘股弹性较好。截止到2月19日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为53.65倍,相对于全体A股估值溢价率为325%,短期内该板块估值压力有所上升。
投资策略.
上周大盘虽然受到外围市场波动影响低开,但是在市场内在一系列热点的拉动下,气氛活跃,成交量温和放大,市场情绪较为稳定,虽然期间公布了新股发行消息,但是没有抑制住市场的热情。再加上周末消息面利好频频释放,投资者入市的信心逐步增强。个股的良好的业绩与高送转刺激已经随着年报逐步开始兑现,因此我们需要进一步挖掘出有价值的热点,在大盘即将走强之际,逢低介入并持有。特别是对通信行业这种高弹性的板块,抓住热点(如VR、移动支付和涉及军工)更重要,因此我们还是以今年运营商的投资布局重点为出发点,积极寻找内生与外在型因素推动通信类个股,并结合市场热点,积极逢低配置,并以波段的思维来持仓,股票池推荐永鼎股份、胜利精密、联建光电和信威集团。